Ölçemediğini Yönetemezsin - Finansal Metrikler

İçerikte Neler Var?

Finansal Metrikler

Metrik	Metrik Açıklama	Formül	Açıklama
ABS	Ortalama Sepet Hacmi - Average Basket Size	Satılan Ürün Adedi / Kesilen Fatura Adedi	Genelde e-ticarette kullanılan bir metriktir. Kesilen fatura başına kaç adet ürün teslim edildiğini ölçer. Başka bir deyişle alışveriş işlemi başına ürün adedinde artış veya azalışı ölçer.
ARPA	Cari Başına Gelirler - Average Revenue Per Account	Toplam Gelirler / Toplam Cari Sayısı	Belirli bir dönem içerisinde her bir müşterinin ortalama ne kadarlık alışveriş yaptığını gösteren metriktir. Hedeflemeler açısından çok önemlidir.Belirli bir dönem içerisinde her bir müşterinin ortalama ne kadarlık alışveriş yaptığını gösteren metriktir. Hedeflemeler açısından çok önemlidir.
ARPU	Kullanıcı Başına Gelirler - Average Revenue Per User	Toplam Gelirler / Kullanıcı Sayısı	Belirli bir dönem içerisinde her bir kullanıcıdan ortalama ne kadarlık bir gelir elde edildiğini gösteren metriktir. Hedeflemeler açısından çok önemlidir.
ARR	Annual Recurring Revenue - Yıllık Tekrar Eden Gelirler	Dönem içerisindeki tüm üyelik ve abonelik gelirlerinin toplamı	Tekrar eden gelirler dışındaki gelirler hesaba katılmamalıdır. Amaç abonelik ve üyelik gibi belirli bir dönem içerisinde hizmet alan müşterilerin ödediği bedellerin belirlenmesidir.
ASP	Ortalama Satış Fiyatı - Average Selling Price	Toplam Satış Gelirleri / Satışı Yapılan Toplam Ürün Adedi	Belirli bir ürün ya da ürün grubu için ölçülebileceği gibi, işletmenin hatta sektörün tamamı için de ölçülebilen çok önemli bir metriktir. Rakip firmalarla karşılaştırma imkanı sunar.
BVP	Bessemer Etklinlik Skoru - Bessemer Efficiency Score	Net Yeni ARR / Net Yıllık Harcama	İşletmenin harcama alışkanlıklarını izleyen metriktir. Her bir birim gelir artışına karşılık ne kadar harcama yapıldığını ölçer.
CAC	Müşteri Edinme Maliyeti - Customer Acquisition Cost	(Satış Giderleri + Pazarlama Giderleri) / Yeni Müşteri Sayısı	İşletmenin müşterinin dikkatini çekmekten satın alma için ikna etmeye kadar geçen süreçte yapılan harcamaların müşteri başına tutarını gösterir. Ürün veya hizmet lansmanı dönemlerinde artması, sonraki dönemlerde azalması beklenir.
CACPB	Müşteri Edinme Maliyeti Geri Ödeme Süresi - Customer Acquisition Cost Payback Period	Ortalama CAC / ARPU (ARPA)	İşletmenin müşteri edinim maliyetini müşteri başı gelir ile ne kadar sürede karşılayacağını gösteren metriktir.
Cari Oran	Cari Oran - Current Ratio	Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar	İşletmenin dönen varlıklarının kısa vadeli borçlarına yeterliliğini ölçen metriktir. İşletmelerin kredi analizlerinin yapılmasında cari oran oldukça önemlidir.
CCC	Nakit dönüşüm süresi - Cash conversion cycle	Ortalama Tahsilat Süresi + Stok Devir Hızı - Kısa Vadeli Borç Ödeme Süresi	Firmaların işletme sermayesi için kullanılan fonların tekrar nakde dönüş süresi olarak tanımlanmaktadır.
COGS	Satılan Malın Maliyeti (SMM) - Cost of Goods Sold	Direkt İşçilik Giderleri + Direkt Üretim Giderleri	Satılan malın üretiminde katlanılan doğrudan giderlerin toplamıdır.
D/E	Borç Özsermaye Oranı - Debt To Equity Ratio	(Kısa vadeli yabancı kaynak + uzun vadeli yabancı kaynak) / Öz sermaye.	İşletmelerin varlıklarını nasıl finanse ettiklerini gösterir. İşletmenin bulunduğu sektöre göre değişkenlik gösterse de genel olarak 1’i aşmaması beklenir.
EBITDA	FAVÖK - Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar - EBITDA - Earning Before Interest Tax Depreciation Amortization	Net Kar + Faiz + Amortisman + Vergi	Özellikle yabancı yatırımcıların baktığı metriktir. Vergi ve faizler ülkeden ülkeye değiştiği için faaliyet değerlendirmesi yapılırken daha doğru karşılaştırma imkanı sunar.
EBITDA Margin	FAVÖK Marjı	FAVÖK / Net satışlar	Bkz. EBITDA
EPE	Çalışan başına harcama - Expenses Per Employee	Dönemdeki toplam operasyonel giderler / ortalama çalışan sayısı	İşletmelerin operasyonel giderlerinin çalışan başına ne kadar olduğunu gösterir.
EV/EBITDA	FD/FAVÖK İşletmenin Piyasa Değerinin FAVÖK'e Oranı - Enterprise Value / Earning Before Interest Tax Depreciation Amortization	İşletmenin Piyasa Değeri / FAVÖK	Şirketin firma değerinin elde edilen FAVÖK değerinin kaç katı olduğunu gösteren metriktir. F/K gibi bir kar çarpanıdır ancak net dönem karı yerine FAVÖK kullanılır.
EV/R	FD/Net Satışlar - EV/Revenue	FD/Net Satışlar	F/K oranının belirli dönemlerde -örneğin pandemi- farklılıklar göstermesi sebebiyle kullanılan metriktir.
LTV	Müşteri Yaşam Boyu Değeri - Customer Lifetime Value	Ortalama müşteri başı gelir X (1/Churn rate) X (Brüt kâr marjı %)	İşletmenin bir müşteriden elde edebileceği toplam geliri gösterir. İşletmeler bu metriği en değerli müşteri segmentlerini belirlemek için izlerler.
LTV / CAC	Müşteri Yaşam Boyu Değeri / Müşteri Edinim Maliyeti	LTV / CAC	Teorik olarak bir müşteriden elde edilecek yaşam boyu değerinin o müşteriyi edinme maliyetinin ne kadar üstünde ya da altında olduğunu gösteren metriktir.
Markup	Brüt Kar Marjı - Gross Margin	Brüt Kar / Toplam Satışlar	Brüt satış karı satışlar ile satışların maliyeti arasındaki farktır. Satışların ne kadarının üretim maliyetini ne kadarlık kısmının brüt satış karını oluşturduğunu gösterir.
MRR	Monthly Recurring Revenue - Aylık Tekrar Eden Gelirler	Dönem içerisindeki tüm üyelik ve abonelik gelirlerinin toplamı	Bkz. ARR
Müşteri Yoğunlaşması	Müşteri Yoğunlaşması - Customer Concentration	En Yüksek Gelir Elde Edilen Müşteri Geliri / Toplam Satış Gelirleri	Toplam gelirin ne kadarının bir müşteriden elde edildiğini gösteren metriktir. 0,20'den yüksek olması riskli kabul edilir.
Net Burn	Negatif Nakit Akışı - Net Burn	OPEX - Brüt Kar	İşletmenin faaliyet giderlerinin gelirlerinden fazla olduğu dönemlerde kullanılan metriktir.
NIPE	Çalışan başına kâr – Profit per employee	FAVÖK / [(Dönem başı çalışan sayısı + dönem sonu çalışan sayısı)/2]	İşletmenin bir dönem içerisinde elde ettiği kârın toplam çalışan sayısına bölünmesiyle elde edilir. Yine kadro verimliliği açısından ölçülmesi çok önemli bir metriktir.
Non-OPEX	Olağandışı Giderler - Non operating expenses	Olağandışı giderler toplamı	İşletmenin ana faaliyet konusu ile ilgili olmayan giderlerin tümünü gösteren metriktir.
NOPAT	Vergi sonrası net faaliyet karı - Net operating profit after tax	Faaliyet Gelirleri x (1-(% Vergi Oranı))	İşletmenin borçlarının etkisi olmadan, faaliyetlerinden ne kadar net kar elde edeceğini gösteren metriktir.
NPV	Net Bugünkü Değer - Net Present Value	Gelecekteki nakit giriş ve çıkışlarının bugünkü değerlerinin farkları.	Bir yatırımın finansal kapasitesini belirlemek için kullanılan metriktir.
OPEX (Gross Burn)	Faaliyet giderleri - Operating expenses	SMM (COGS) + Ücretler + Amortisman Giderleri + Faizler + Vergiler + Diğer Faaliyet Giderleri	İşletmenin belirli bir dönemde yaptığı harcamaların bütünüdür. Net Burn ile karıştırılmamalıdır.
Out of Cash Date	Sıfır Nakit Tarihi - Zero Cash Date	Nakit / Net Burn	İşletmenin elindeki nakit ile kaç ay idare edebileceğini gösteren metriktir. Finans yöneticileri tarafından kullanılması ve takip edilmesi gerekmektedir.
P/E	F/K Fiyat Kazanç Oranı - P/E Price to Earnings	Hisse Başı Fiyat / Hisse Başı Kar	F/K oranı bir işletmenin elde ettiği kara göre fiyatını ölçme amacıyla kullanılan bir metriktir. Kar çarpanı olarak da bilinir.
PTR	Ücretlerin satışlara oranı - Payroll to Revenue	Toplam ücret giderleri / net satışlar.	İşletmelerin ücret giderlerinin toplam satış gelirlerine oranıdır. Her yıl izlendiğinde kadro verimliliği hakkında önemli ipuçları verir.
QR	Asit Test (Likidite) Oranı - Quick Ratio	(Dönen Varlıklar – Stoklar) / Kısa Vadeli Borçlar	İşletmenin hemen nakde dönülebilecek varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama durumunu gösterir.
RDP	Ar-Ge Verimliliği - R&D Productivity	(Cari Yıl Satışları - Önceki Yıl Satışları) / Önceki Yıl Ar-Ge Harcamaları	İşletmenin ar-ge harcamalarının ne kadarının gelire dönüştüğünü gösteren metriktir.
ROAS	Reklam harcamalarının geri dönüşü - Return on ad spend	Satışlar / Reklam Harcamaları	İşletmenin reklam harcamalarının ne kadarının gelire dönüştüğünü gösteren metriktir.
ROI	Yatırımın geri dönüşü - Return on investment	(Gelir - (yatırım maliyeti + ürün maliyeti)) / (yatırım maliyeti + ürün maliyeti)	Belirli bir dönemdeki yatırımın maliyetleri ve gelirleri arasındaki oranı gösteren metriktir. Aylık, yıllık gibi dönemler dahilinde hesaplanabilir.
ROIC	Sermaye yatırımlarının geri dönüşü - Return on Investment Capital	NOPAT / Sermaye Yatırımları	Sermaye yatırımlarının geri dönüşünü gösteren metriktir.
Stok Devir Hızı	Stok Devir Hızı - Inventory Turnover	Satılan Malların Maliyeti / (Başlangıç Stok Değeri + Dönem Sonu Stok Değeri) / 2	Firmada yer alan stokların ne kadar süre içerisinde yenilendiğini ve ya elden çıkarıldığını gösterir. Stok maliyetleri planlamasında önemli bir kalemdir. Pazarlama faaliyetinin ne derecede iyi yönetildiğini gösterir.